В условията на пазарна икономика, пазара на финансови ресурси да приеме формата на неговото движение, т.е. разработва, образувана движението на финансови средства под формата на финансовия пазар. Финансовият пазар е форма на организация на движението на финансовите ресурси и разкрива същността на финансовите отношения в съответствие със законите на търсенето и предлагането на финансови ресурси. На финансовите пазари, следователно, е, от една страна, част от финансовата система на едно общество, форма на нейното функциониране, а от друга страна, на финансовия пазар е неразделна част от пазарната икономика.
Финансов пазар - общо понятие. В най-общия смисъл на думата - това е пазар, на който е съставен капитал: организирано в съответствие със законите на търсенето и предлагането движение на финансови ресурси на обществото. В страните с развита пазарна икономика, на финансовия пазар е важен икономически инструмент за въздействие върху напреднал процес на размножаване, разпределение и преразпределение на финансовите ресурси на обществото. Финансовият пазар е специфична форма на финансовите отношения, икономическата база на подсистемата с определена регулаторна рамка.
Обекти взаимоотношения във финансовия пазар са паричните средства и ценните книжа. Темите на финансовия пазар: държавата, предприятия на различни форми на собственост, физически лица. Функцията на финансовия пазар е да се гарантира, че паричният поток от собственици (кредиторите), за да кредитополучателите, т.е. преразпределение на финансови ресурси между икономическите субекти и сектори на икономиката.
Обектите, предмет на финансовия пазар, всички негови елементи един към друг са тясно свързани помежду си, както и отношенията се проявява в секюритизацията. Например, увеличаване на свободния паричен на домакинства и предприятия, които водят до разширяване на кредитните пазари и ценни книжа. Напротив, издаване на ценни книжа намалява необходимостта от финансиране на икономиката чрез заеми и натрупват временно свободни средства на инвеститорите. От една страна, заеми се вземат от характеристиките на ценните книжа, като генерират приходи и адрес (купува и продава), което води до повишаване на тяхната мобилност и намаляване на кредитния риск (не погасяване на кредита). От друга страна, ценни книжа (акции, облигации, полици, чекове и т.н.), служи като документи, потвърждаващи задълженията за дълговите или капиталови на кредитния пазар. Ето защо, важна задача за осигуряване на ефективно функциониране на финансовия пазар е да се постигне баланс и баланс на всички негови елементи.
Финансовите пазари имат редица важни функции.
1.Obespechivyut такова взаимодействие на купувачи и продавачи на финансови активи, в резултат на които се определят цените на финансовите активи, балансиране на търсенето и предлагането за тях.
В финансовия пазар, всеки invectop има определени виждания за рентабилността и риска на своите бъдещи инвестиции във финансови активи. Разбира се, тя взема предвид настоящата ситуация на финансовия пазар: минималните лихвени проценти и нива на лихвените проценти, които съответстват на различни нива на риск. Емитенти на финансови активи, за да бъдат конкурентоспособни на финансовия пазар, се стремят да се осигури необходимото investopam upoven рентабилност на инвестициите си. По този начин, ефективно текущата финансова пазара се формира от равновесната цена на финансов актив, който отговаря и investopov и емитентите и финансовите посредници.
2. Финансовите пазари са въведени в механизма на възбрана invectopov финансови активи, принадлежащи към тях, и да се увеличи ликвидността на тези активи.
Договорени за ползване след investopov финансови активи предоставят финансови посредници - търговци на пазара, който по всяко време, когато това е необходимо investopam, са готови да купуват финансови активи, които принадлежат към тях. Колкото по-ефективен финансов пазар, по-високата ликвидност осигурява финансови активи, които се търгуват на него, тъй като всяко investop можете бързо и на практика без загуби по всяко време да се обърне на финансовите активи в пари в брой.
Финансовите посредници са винаги готови не само да изкупи финансовите активи, но и да ги продават investopam ако е необходимо. Движение на регулярна основа, изкуплението и продажбата на финансови активи, финансови посредници не само предоставяне на ликвидност на финансовите активи, което е в обращение на пазара, но и стабилизиране на пазара, се противопоставят на значителни колебания на цените, които не са свързани с промени в справедливата стойност на финансови активи и промени в дейността емитентите на тези активи.
3. Финансови пазари помагат да търсите за всеки един от договорите с контрагенти на кредиторите (кредитополучатели), както и значително намаляване на разходите за транзакции, разходите за информация.
Финансови посредници, извършващи големи количества инвестиционни операции и набиране на средства, за да се намалят разходите на участниците на пазара и свързаните с това рискове за извършване на сделки с финансови активи. Как да се акции и облигации на пазарите, както и на кредитния пазар е медиатори играят решаваща роля в движението на капитали. Особено забележимо тяхната роля при финансирането на korporatsy посредници, които не разполагат с най-висок кредитен рейтинг, както и броя на което е значително във всички stranax свят. Финансовите посредници намаляване на разходите чрез прилагането на икономиите от мащаба на операциите, както и подобряването на процедурите за оценка на сигурността emitentov и кредитополучателите на кредитния пазар.
4. Разпределение функция се проявява в разпределението на националния доход, когато има създаването на така наречения основен или основен доход. Основните доходи, генерирани в разпределението на националния доход между участниците на материалното производство. Те са разделени на две групи: 1) на заплатата на работниците, служителите, на доходите на земеделските производители, фермери, работещи в сферата на материалното производство; 2) сфера на доходите на материалните производствени предприятия.
5. Изпълнение на пропорциите на съответствието в процеса на разпределение е под контрола на финансовата функция. Пропорциите за различни клонове са различни и са образувани при различни условия, и следователно те са цел. контрол обект извършва процес на разпределение. Основната дела се контролира от делът на средствата между натрупване и потребление.
От институционална гледна точка на глобалния финансов пазар е група от частни и публични кредитни институции междудържавни и международни компании, които са организатори и медиатори на износа и преразпределение на капитала в различните страни, в зависимост от търсенето и предлагането.
Глобалната финансова система има три основни групи участници: банки и транснационалните корпорации, международни портфейлни инвеститори (пенсионни и застрахователни фондове, инвестиционни фондове), както и международни служители кредитополучатели (държавни и общински органи, международни и регионални организации). Системата е силно монополизиран. В някои от неговите сегменти на 10-те най-големи асоциации представляват повече от половината от средствата, мобилизирани.
Многонационалните банки. Важно място в света заема на банката за финансиране на фирмата. В първия етап на икономическо развитие, доминиран от търговските банки. В средните и висшите нива на развитие е увеличило стойността на специализирани посредници и пазари на ценни книжа.
банкови услуги Изисквания ТНК-членки растат толкова бързо, както и на техните нужди са толкова разнообразни, че дори и с разклонена единица на многонационални банки не са в състояние да обслужват клиентите, работещи в глобален мащаб. Така тенденцията за международно сътрудничество на банките, взаимно използване на клоновата мрежа, създаването на съвместни банкови клонове и офиси. Кредити, издадени от една група от банки, наречена синдикирани. По този начин е представен по-голямата част на банкови заеми през последните няколко десетилетия.
Институционалните инвеститори контролират значителна част от финансовите активи в света - 8-10%. Exchange се извършва набиране на средства и движението на международния капитал.
TNK. Основни участници в международните финансови отношения на транснационалните компании. Те имат огромни спестявания и в рамките на покрит самофинансира повече от половината от капитала му нужди. Въпреки това, ТНК постоянно се нуждаят от капитал, за да обслужват все по-нарастващото производство и продажби. Техните финансови транзакции в значителен мащаб интернационализирани и често са глобални по своя характер. TNK използват всички видове пазари, в структурата на световния пазар - национални, чуждестранни и международни, но в по-голяма степен - европазара. Делът на пазара на ЕС, постоянно нараства, тъй като тя служи като източник на кредит, без да се ограничава до националния контрол и предлага предимства за заеми на кредитополучателите с международни външните отношения.
Както при всички други участници на световните капиталови пазари, ТНК го използват не само за заеми за поддържане на текущите плащания или дългосрочни инвестиции. Имат огромни активи собственост, международни компании използват капиталовия пазар за най-печелившата поставянето на парични и финансови искове, притежавани от тях.
Състоянието на световната финансова система, в лицето на актове на централната и местната власт, на Министерството на финансите, делът, Export-Import Bank или други упълномощени институции и могат да служат като пряк кредитор, кредитополучател, или играят ролята на гарант и получател на чуждестранни задължения на частни лица. Пример за директно международно държавен кредит може да служи като субсидии и икономическа помощ на двустранна и многостранна основа. Не по-малко важна е ролята на държавната застраховане на експортни кредити и преки инвестиции. За държавната експортното застраховане в много страни, дори и в първите десетилетия на миналия век тя е била създадена и по-късно се реорганизира специални институции. В някои случаи те са публични организации (Съединените щати), в другия полуфинал (Великобритания, Франция), в третата - на частни фирми, работещи от името и за сметка на правителството (Германия).
Гарантиращите институции да допринесат за икономическото развитие на ТНК, което им позволява да се привлекат по-евтино, отколкото на свободния пазар, фондовете за експортно кредитиране. Това засилва конкурентната позиция на световния пазар на доставчици на страните с най-добре развита системата за експортно застраховане, особено по време на икономически спад.
Международните банки и фондове. Специално място в институционалната структура на световния финансов пазар е заета от магистралата банка и МВФ. Сред тях - създаден през 1930 г. от страна на Банката за международни разплащания (БМР) (Базел, Швейцария), за Централната банка на участващите държави при провеждане на взаимните плащания, гледане на състоянието на пазара на ЕС и да се гарантира, регулиране на валутните и кредитните отношения в световен мащаб. Последният от тези функции характеризира БМР като важен спомагателен орган на най-големите международни парични институции на глобален характер - МВФ и Световната банка.
Развитие на международните операции на участниците на световния финансов пазар е довело до факта, че общият оборот на чисто финансовите транзакции в света се увеличава много пъти по-бързо от световния оборот на стоки и услуги. Финансови сделки позволяват да се извлече допълнителна печалба от движението на капитали, в зависимост от промените в глобалните условия на финансовите пазари в различните си центрове. По този начин, те водят до ориентация спекулативен пазар, до опасно отделяне на финансовите транзакции на реални икономически сделки. Съществуващия ред в световната финансова система, в интерес на страните и финансови институции, които заемат водеща позиция в нея и да могат да се възползват за сметка на слабите, които ги предизвикват щети.
Свързани статии