Всичко, което трябва да знаете за еврооблигациите
MarketLab: Финансови иновации Лодки Guide New Инвестиционно. В този раздел на сайта ще ви разкажа за различните инвестиционни продукти, които съществуват не само на българския, но и на международните финансови пазари. По категория ще включва експерти, които притежават компетенции в някои области на инвестиционния индустрия.
Изпълнителен директор на "БМК брокер" Олег Chikhladze MarketLab отговаря на въпроси за еврооблигации.
В края на 19 и началото на 20 век Sofiyaskoy, търгувани на борсата държавни заеми, облигации железопътни линии, параход фирми, промишлени предприятия и други.
Еврооблигациите е различно от местните рублата облигации?
Облигацията е заем, емитентът плаща лихви за периода на връзката (обикновено на всеки шест месеца), както и в края на периода на лечение се връща размера на кредита. Префикс евро означава, че заемът е издаден в различна от местната валута на емитента. По-голямата част от еврооблигациите, емитирани в щатски долари, но има и облигации, деноминирани в евро, швейцарски франкове, а дори и в китайския юан или йената. В допълнение към валутата, има и други различия. Проблем възниква, на английски или (рядко) на американската десница, която наред с други неща определя наличието на специфични институции, защитаващи правата на кредиторите. Ние списък основните от тях: попечителски - колегиален орган, обикновено финансова институция с добра репутация за защита на правата на всички кредитори и не оставя инвеститори един-на-един с емитента в случай на неизпълнение, завети - условията, нарушаването на които позволяват да се повдигне въпроса за предсрочно погасяване или промяна на облигации условия циркулационни , едновременно неизпълнение - състояние, при което, в случай на неизпълнение на която и да е въпрос, по други въпроси, също призната подразбиране.
В допълнение към тези институции, има по-малко значими, обаче, че българската частен инвеститор трябва да се вземат под внимание, например, местни облигации, емитентът или платецът е данък агент, който, когато купонното плащане на удържи данък при източника доходите от всички размера на купон, с изключение на разходите за ACI които бяха на инвеститора при покупка облигации в облагането на еврооблигации лишен от този проблем.
На какво основание еврооблигации са в списъка?
Обява е формално условие за издаване на еврооблигации, по-голямата част от търговията се осъществява в извънборсовия пазар.
Какво еврооблигации, свързани с български фирми, най-голямото търсене сред българските частни инвеститори? те могат да донесат на сегашните цени на което се получава?
Какво случаи на неизпълнение през последните години са били най-резонансната в сегмента на еврооблигации? Независимо дали те са били обект на българските инвеститори?
Наскоро издатели се опитват да избегнат спорен или твърд подразбиране, като предлага на инвеститорите въпросите за преструктуриране.
Какво инвестиции стратегии могат да бъдат изпълнени с еврооблигации?
Най-често срещаната стратегия е да се купуват качествени емитенти с ръка или по-далечна падеж, по време на корекцията, както и намаляване на рамото или промените в дългосрочен план за кратко в по-тихо време. Институционални клиенти използват много по-сложни стратегии и широка гама от инструменти, които не са на разположение на инвеститорите на дребно. Във всеки случай, облигациите, а консервативен инструмент, който не включва чести сделки.
Каква е минималната партида за инвестиции в първичния и вторичния пазар на еврооблигации?
Повечето брокери ще позволят закупуването на US $ 10 000, но спредовете и възможността да затворят позициите до падеж в този случай са доста ограничени, за цялата инвестиция е желателно да има най-малко US $ 200,000.
Как ефективно да се изгради портфолио от еврооблигации? По какви критерии за изчисляване на риска на портфейла?
За да се изгради портфейл трябва да се свържете със специалист, за да му помогне да напиша добро, защото това е по-скоро трудна задача. На първо място, той обясни защо не винаги трябва да се стремим към по-висок добив и освобождаването на един от същия емитент е различен от другия.
може да се каже в по-обобщен вид, трябва да се купуват главния дълг е надежден емитент с най-висок кредитен рейтинг за България, и за период не по-дълъг матуритет от 4 години. Все пак трябва да се има предвид, че в различно време, стратегията може да има различия и че е разумно да се направи сега може да е твърде консервативен или рисковано за противното в други периоди.
Москва Exchange шумно обяви проект за трошене много еврооблигациите и търговия в България. Въпреки това, на този сайт не съществува ликвидност и маркет мейкъри. Когато този проект с САЩ лотовете на 1000. USD на. Ще бъде на разположение на частни инвеститори? Тъй като този проект са сами по себе Еврооблигации емитенти и инвестиционни дружества, които могат да станат участници на пазара?
В момента, тази инициатива обмен ни позволява да се решат някои проблеми, но да кажем, че е създаден пълноправен платформа и инструменти за инвестиции преждевременно.
Къде можете да получите кавички онлайн за еврооблигации, които осигуряват водещи участници на пазара? Има ли някакви открити източници на информация за котировките на еврооблигации?
Повечето безплатни източници осигуряват синтетични данни за предходния ден на търговия. Актуална информация не се отнася за всеки, безплатно. Най-лесният начин - за да се свържете с вашия брокер и да намерите цитати от него.
Какво фирми / банки са водещите производители на пазара в пазара на еврооблигации в България?
Как да си купите еврооблигации на справедлива цена? Вярно ли е, че някои от хората на продажби на еврооблигации е в ликвидация, разпространението му до справедлива цена?
В допълнение към комисията за покупка на еврооблигации, какви други разходи за сметка на инвеститора?
В много фирми има такса за съхранение (пазене), както е обичайно такса за поддържане на портфейл (такса за управление). При избора на брокер, което трябва да се вземат предвид всички тези фактори, както и добра цена и производителност и ниска комисиона във връзка с високите разходи за съхраняване и управление на портфейла в крайна сметка може да се окаже по-скъпо за инвеститора от Върховния комисариат на ниска цена да задържи позицията. Плюс това, различните брокери имат различна цена на финансиране за различните класове инструменти, ако инвеститорът използва ливъридж. Освен това инвеститорите на дребно трябва да плащат данъци в юрисдикциите, в които инвестират.
Какво депозитари съхраняват еврооблигации?
Всеки брокер техните депозитари, депозитарни BCS използва D eutsche банка (Холандия), нашата Management Company така съхранява активите и по-специално, UBS (Швейцария)
В допълнение към фирми, свързани с българските емитенти, дали има някои инвестиционни идеи за глобалните издатели? Какъв вид се върне? Трябва ли да си купите "екзотично", например, еврооблигации правителството на Мексико или Гърция?
Български емитенти на баланса на риск и възвръщаемост сега е най-добрият в света. Частните инвеститори винаги трябва да се избягват екзотични, освен когато тези инвеститори по-наясно с положението на нещата от останалите, или са готови да рискуват своя капитал като игра. Екзотична, като правило, рисковете от които инвеститорът станат известни само когато нищо не може да се направи вече.
Какви са най-ликвидните в света на еврооблигации? Къде можете да видите статистиката за търговия за някои издатели?
Най-ликвидни облигации, разбира се, американското министерство на финансите.
Ние използваме Bloomberg данни и друга абонамент за данни на финансовите пазари. Някои данни могат да бъдат намерени в публичното пространство в интернет. По принцип, на достатъчно ниво на данни на инвеститорите на дребно, за да получите представа за нивото на възвръщаемост. В случай на инвестиции в еврооблигации, с техните сделки се правят рядко и да ги ангажират да се не се изисква някаква ексклузивна информация. По-добре е да прекарва повече от времето си, за да изберете добър брокер.
Както санкции са оказали влияние върху България в пазара на еврооблигации? Може инвеститор загубят спестяванията си заради санкциите?
Как да изберем брокер да купи еврооблигации?
Изберете набор от параметри: 1. Надеждност 2. Качество 3. Експертиза инфраструктура за инвеститора на дребно 4. Общо разходи
Дали това е необходимо да се запази до падеж еврооблигации или да предложи? Възможно ли е да се спекулира активно еврооблигации?
Понякога се получава, понякога не. Това е въпрос, който трябва да се обсъди с всеки инвеститор за всеки от въпросите поотделно.
Кои данък се плаща от притежателя на еврооблигации в българския и чуждестранна юрисдикция?
Данъците според юрисдикцията, в която инвеститорът.
Еврооблигациите е различна от бележки?
Бележки е търговски ценни книжа (краткосрочни), като правило, те трябва да се управляват дейността на държавното съкровище на големи предприятия и рядко са от интерес за инвеститорите на дребно, поради ниската рентабилност.
Какви фактори да повлияе на еврооблигации кавички?
Фактори, много много, но основните от тях: за повишаване или намаляване на лихвените проценти в САЩ (за USD облигации), както и всичко, за да правят с кредитното качество на емитента и перспективите за икономиката на страната, в която емитентът. Други фактори са по-малко значими.
Може еврооблигации prosest тялото така, че ваучерът не включва първоначалната инвестиция на инвеститора? Какво да направите в този случай, инвеститорът (продажба / стоя по-дълго от "хартия" загуба)?
Цената на една връзка може да се колебае значително в по-дългосрочен падеж и по-нисък купон, толкова по-голяма промяна в цената. Цената може да бъде намалена, ако влошаването на качеството на кредитите или повишаването на лихвените проценти. Седнете или продажба на облигации във всеки отделен случай трябва да бъде решен самостоятелно. Понякога е по-добра възможност да се създаде положение, но понякога е по-добре да се продават дори значително увисване на цената на облигацията.
По различни начини, някои щастливи възможност да изгради позиция или не притеснява изобщо. Тези, които не се съмняваше в кредитното качество на емитентите, принадлежала на нестабилността доста лесно. Тези, които са имали ефекта на лоста, се сблъскват с необходимостта от покриване на част от обема на кредитите, това е много болезнено за някои от тези клиенти. Най-лошото са инвеститорите в подчинени облигации или инвеститори с големи рамене. БМК не се препоръчва на клиентите да нито едното, нито другото.
Какво се получава сега може да донесе покупка еврооблигации България-30?
Колко често платен купон на еврооблигации?
Като правило, на всеки шест месеца, ако не е екзотична освобождаване.
Като инвеститор ще получи писмени доказателства за собствеността на еврооблигации?
Извлечение от депозитаря, който е признат от съда като доказателство за собственост.
Комисионната за покупка на еврооблигации се сервира само с глас или чрез терминал?
Различните брокери по различни начини, в България за частни клиенти често нареждането е подадено в гласовете.
Какво добиви може да донесе VEB сега купува еврооблигации?
Кое е по-добре да си купите еврооблигации с къса или дълга продължителност? Как те се държат в колапс, а времето за растеж (къси и дълги еврооблигациите)?
Имате на "раменете" на брокерите при покупка на еврооблигации? Каква е цената на тези "ръце"?
Брокери дават рамене, но не при всички издания и по всяка една от емитента или издание на емитента, всеки въпрос се разглежда индивидуално. По силата на това и на каква скорост да се даде на раменете на всеки брокер решава самостоятелно. Цените варират от 0.25% до американски съкровищни облигации, до 7% за различна екзотична. По-добре е да се обадите скорост на брокер и актуализация за всяка позиция.
От това, което е в размер най-добре е да се започне да се инвестира в еврооблигации?
За преки инвестиции, да се разпространява не беше богат и ликвидна позиция, най-доброто от сумата на US $ 200-500,000. Това могат да бъдат закупени на 10 000, но разпространението е по-широк, а основната трудност ще възникне, ако искате да продаде облигации до падеж. Можете да си купите структурна бележка на еврооблигации, може да има минимален размер на 10 000, също. Можете да си купите фонд акции, който инвестира в евро облигации или ETF за различните класове на еврооблигации, има минимален праг от $ 1,000. Една добра инвестиционна компания има набор от решения за инвеститори с различни суми на активи и инвестиционни хоризонти.
Не забравяйте да се абонирате за нашия канал Телеграма
Свързани статии